Banorte obtuvo autorización para operar Total Return Swaps, con lo que amplía sus capacidades en derivados, gestión de riesgos, balance y soluciones financieras.
Por Gabriela Díaz | Reportera
Banorte obtuvo autorización regulatoria para operar Total Return Swaps (TRS) en México, instrumento que permite transferir el desempeño económico de un activo sin trasladar su propiedad. El permiso fue otorgado por el Banco de México el 9 de septiembre de 2026 y tiene vigencia indefinida.
Con esta autorización, el banco puede celebrar por cuenta propia y en mercados extrabursátiles derivados de rendimiento total sobre los subyacentes previstos en la regulación. La operación amplía las herramientas disponibles para administrar exposiciones financieras, cobertura, capital y balance.
La implementación forma parte de una estrategia de varios años para ampliar las capacidades de Banorte en derivados de crédito, tasas de interés, divisas y renta variable. De acuerdo con información difundida por el banco, desde 2019 se han incorporado 19 nuevas líneas de producto e iniciativas de infraestructura de mercado.
¿Qué son los Total Return Swaps?
Los TRS son contratos derivados mediante los cuales una parte recibe el rendimiento económico de un activo subyacente, mientras que la propiedad del activo permanece en manos de su titular. Esto permite estructurar exposiciones financieras sin realizar una transferencia directa de propiedad.
En términos operativos, el instrumento puede utilizarse para administrar riesgos, estructurar coberturas y modificar la exposición económica frente a determinados activos o mercados. Su utilización requiere controles financieros, operativos, regulatorios y de cumplimiento acordes con la naturaleza de las operaciones.
La autorización de Banco de México confirma que Banco Mercantil del Norte, integrante de Grupo Financiero Banorte, cuenta desde el 9 de septiembre con autorización indefinida para celebrar este tipo de derivados en mercados extrabursátiles.
La regulación mexicana contempla los derivados de rendimiento total dentro del marco de operaciones autorizadas para instituciones de banca múltiple. El registro oficial identifica expresamente a Banco Mercantil del Norte como titular de la autorización para operar Total Return Swaps.
Una estrategia de expansión
El nuevo instrumento se incorpora a una plataforma de productos que Banorte ha desarrollado en distintas clases de activos. Entre las capacidades señaladas por el banco figuran derivados de crédito, tasas, divisas y renta variable.
La trayectoria también incluye instrumentos como Credit Default Swaps (CDS), Constant Maturity Swaps (CMS) e índices de crédito, además de derivados estructurados sobre acciones y herramientas de autoservicio para operaciones cambiarias.
El proceso de modernización ha incluido cambios en las referencias utilizadas por los mercados financieros. Entre ellos se encuentran las transiciones de LIBOR a SOFR y de TIIE a TIIEF, dentro de la evolución de los mercados de tasas de interés.
La información divulgada sobre la nueva capacidad señala que la infraestructura tecnológica de Murex ha acompañado distintos proyectos de transformación de Banorte mediante su plataforma MX.3, utilizada para respaldar operaciones de tesorería, mercados y gestión de riesgos. –sn–
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