COMLADE, subsidiaria operativa de Grupo Lala, colocó 9,000 millones de pesos en certificados bursátiles para refinanciar deuda y ampliar el plazo de vencimientos hasta 2036.
Por Deyanira Vázquez | Reportera
Comercializadora de Lácteos y Derivados (Comlade), subsidiaria operativa de Grupo Lala, ingresó al mercado de deuda de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con una colocación de certificados bursátiles por 9,000 millones de pesos, operación que permitió a la compañía reorganizar sus obligaciones financieras y extender sus vencimientos.
La operación se realizó mediante dos emisiones: LALAC 26, por 7,280 millones de pesos y con un plazo aproximado de 10 años, y LALAC 26-2, por 1,720 millones de pesos y con vencimiento aproximado a tres años.
Los recursos fueron destinados al refinanciamiento de pasivos de Grupo Lala. La compañía informó posteriormente que la operación permitió realizar el prepago total de los certificados bursátiles LALA 18, LALA 19 y LALA 20, sin incrementar el nivel de endeudamiento consolidado.
La transacción también modificó el perfil de vencimientos de la deuda. De acuerdo con Grupo Lala, el plazo promedio pasó de 2.3 a 5.9 años, mientras que los pagos quedaron distribuidos de manera más equilibrada hasta 2036.
Dos emisiones respaldan la operación
La emisión LALAC 26 concentró la mayor parte de la colocación, con 7,280 millones de pesos y un plazo aproximado de 10 años. La segunda, identificada como LALAC 26-2, alcanzó 1,720 millones de pesos y contempló un plazo cercano a tres años.
Ambas emisiones recibieron una calificación de HR AAA por parte de HR Ratings, con perspectiva estable. La agencia señaló que su evaluación consideró, entre otros elementos, las métricas esperadas de cobertura del servicio de la deuda y la capacidad de generación de flujo libre de efectivo de COMLADE.
Por su parte, Moody’s Local México asignó una calificación de AA+.mx a COMLADE y a las emisiones LALAC 26 y LALAC 26-2, también con perspectiva estable.
Las calificaciones reflejan la evaluación de las agencias sobre la capacidad de la emisora para cumplir oportunamente sus obligaciones financieras, aunque no constituyen una garantía de pago para los inversionistas.
Demanda supera monto previsto
La colocación recibió una demanda equivalente a 3.7 veces el monto inicialmente previsto, que era de 6,000 millones de pesos. Ante la respuesta del mercado, la operación fue ampliada hasta alcanzar los 9,000 millones de pesos.
La operación se efectuó bajo el mecanismo de vasos comunicantes, mediante el cual las dos emisiones forman parte de una colocación conjunta cuyo monto total no podía superar el límite establecido para la transacción.
En la colocación participaron como intermediarios Casa de Bolsa BBVA México, Casa de Bolsa Santander y Scotia Inverlat Casa de Bolsa, mientras que Monex Casa de Bolsa actuó como representante común. –sn–
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